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谢文强弩之末不能穿鲁缟谈腾讯与新浪

发布时间:2020-02-11 06:27:26 阅读: 来源:缝纫机厂家

上市网络公司的季报纷纷出笼,近虑远忧若隐若现。当然,看出来需要点眼力。

互联网资深评论员谢文(速途网配图)

腾讯三季度收入75亿元人民币,同比增长43.4%,净利润24.5亿元,同比增长12.8%,利润率为32.6%。这个数字拿到任何行业都令人惊叹,更不用说业内。但是,与腾讯的历史增速相比,用产业史上从盛到衰的规律来看,却不能不让人产生一丝忧虑。

腾讯今年前三季度的收入同比增速分别为50%、44.3%和43.4%,假定四季度同比增速为40%,那么收入可达到80亿元左右,利润约在24亿元。如此算来,腾讯今年总收入将为285亿元左右,利润将约有百亿元,离我年初估计的收入300亿元、利润120亿元有点距离。2010年腾讯收入增长率为57.9%,利润增长率为55.4%,利润率为41.3%,而今年这三个数字很可能是45%、23%和35%,呈现全面而显著的下滑。以此简单类推,如果腾讯明年没有找到新的足够分量的增长点,其全年收入应在380亿元左右,比今年增长35%,利润增长率约为13%,利润率约为30%,利润约为113亿元。

在互联网历史上,当一个公司从收入基数较小、核心竞争力较强的高速成长期(5年-10年)转入中速成熟期(3年-5年)时,由于收入基数增大和核心竞争力的衰败,大概收入年增速在20%-30%。当进入低速衰落期时,大概收入年增速在10%-20%。收入虽还在增长,但随着利润率的下降和利润增长速度的减缓,公司会出现增产不增收、增收不增市值的现象。美国的AOL、eBay、Yahoo以及中国诸多辉煌一时的网络公司,概莫能外,但愿腾讯不要成为新的例证。

而新浪的季报可谓惨不忍睹。收入为1.3亿美元,大概是腾讯的十分之一,同比增长率只有20%。由于把过去几年连续的投资失败(收购移动服务公司、分拆房地产频道上市、投资麦考林公司)的损失计入此季度报表,新浪净利润是负3.36亿美元,而且还不包括投资土豆网的潜在资本损失。即使不算这种一次性计亏,新浪三季度的利润也只有1750万美元,只有去年同期的一半,甚至不及腾讯利润额的5%。

像新浪这样早就进入低速衰落期的公司,再造辉煌的惟一出路就是创新。新浪抓住Twitter带来的机遇,狠玩了一把微博,应是其第二春的绝好机会。但越来越多的迹象表明,新浪面临着痛失良机的巨大危险。如果像新浪自己宣称的战略——微博将是新浪整体转型Web2.0的契机与核心,那些完全让人看不懂的散乱投资动作与分拆微博都与此战略背道而驰,有限的资源没用在关键地方,整体的融合转型又出现了人为障碍。

新浪微博近来走势不好。据统计,用户每天平均在线时长这个用户粘性的关键指标在大幅下降,由7月下旬的每天29分钟的历史高点直降到11月初的每天19分钟,降幅高达34%。如果用10月和9月两个整月的数据相比,用户在线时长降幅为11%。究其原因,无非两个:一是监管压力增大,二是产品定位没有清晰战略,乱摸石头不过河。

对微博严加监管属于外来的不可抗力。但在满足监管基本要求的前提下,尽可能不伤害用户尤其骨干用户的感情方面,新浪仍可做得更好、更人性化。在激烈竞争的环境下,如果大批骨干用户不再活跃甚至离开,再想让他们回来就不容易了。至于使微博从一个产品上升为平台的发展路径,无非是四条:一是做新媒体平台,二是做通信平台,三是做社交平台,四是前三者同时做。以新浪的历史积累与资源能力,显然做新媒体平台最有把握。突出新媒体特色不等于不做通信和社交,但核心竞争力应体现在新媒体方向上。从新浪微博新版看,这恐怕没有想得很清楚。什么都做了,也都有点进步,但都没有质的突破。

腾讯和新浪都面临着提升核心竞争力的巨大挑战。要想取得新的成功,只能在建构平台或者平台再造上下功夫。玩资本游戏,广种薄收肯定没希望。只在产品层或系统层下功夫,不敢下决心走向平台开发运营商的角色,希望也渺茫。古人云,强弩之末势不能穿鲁缟,惟一的办法就是再做一支新弩。

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