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中国重工千亿军品订单待释放航母概念引爆行呢是嘛

发布时间:2021-07-20 22:57:24 阅读: 来源:缝纫机厂家
中国重工千亿军品订单待释放航母概念引爆行呢是嘛

中国重工千亿军品订单待释放 航母概念引爆行情

中国重工千亿军品订单待释放 航母概念引爆行情2013/09/16 09:24中国经营报 扫描分享到好友或朋友圈

分享到分享到新浪微博 分享到空间 分享到好友 分享到朋友圈 中国重工()“重大无先例事项”的面纱终于揭开。

9月11日,中国重工披露了募资近85亿元的定增预案,以收购大股东中国船舶重工集团公司(以下简称“中船重工”)旗下军工重大装备总装资产、投资军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目以及补充流动资金。

本次募资有三个用途,但最引人关注的仍是军工资产的注入。本报此前曾独家报道中国重工或将注入大连以及武汉地区为海军航母编队提供建造以及后续配套服务的资产(见本报2013年6月17日第2015期B7版)。而公司定增预案显示,即将注入上市公司的正是大股东旗下大连造船厂集团有限公司(以下简称“大船集团”)、武昌造船厂集团有限公司(以下简称“武船集团”)的军工重大装备总装业务及资产。

据中国重工介绍,除了已经改造成功的“辽宁号”,中国仍需要3艘以上航母,在未来5~10年内,中国很可能进一步自主建造一艘或多艘国产航空母舰以及与之配套战斗群,而每个航母编队的造价近200亿美元。这就意味着包揽了海军近80%装备建造的中国重工仅航母一项就将获得至少上千亿元的装备订单。

航母概念引爆行情

停牌近4个月的中国重工于9月11日发布公告,公司拟以不低于3.84元/股的价格向10家特定对象,发行22.08亿股股份,募集不超过84.8亿元资金。

其中32.75亿元用于收购大船集团、武船集团军工重大装备总装业务及资产;26.61亿元用于军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目;另外不超过25.44亿元用于补充流动资金。其中大船集团和武船集团均为上市公司控股股东中船重工集团的子公司,本次收购构成关联交易。

最牵动投资者神经的无疑是大船集团、武船集团军品业务的注入。9月11日,中国重工复牌当天即开盘涨停,最多时以1300多万手封停涨停板,追捧的资金量超70亿元。9月12日,中国重工再次直封涨停板。

据介绍,大船集团是目前我国最大的水面舰艇建造基地。主要从事研制、生产超大型水面舰船、导弹驱逐舰、油水补给舰等各类各型号的大型水面、军辅船舶产品的业务。1949年至今,大船集团共建造了44个型号、820艘舰船,是中国水面舰船研制生产实力最强、海军建造舰船最多的船厂。本次非公开发行完成后,中国重工将承接大船集团持有的军品总装业务及相关资产。

武船集团则是以造船为主的大型现代化综合性企业和重要的军工生产基地,主要从事水面、水下军用舰艇及辅助舰船的总装和配套生产业务。本次发行完成后,公司将充分发挥武船集团在军工军贸领域的优势,建设中国最先进完整的海军装备制造基地之一。

重大军工资产的证券化,正是公司“重大无先例事项”的谜底。事实上,此次资产注入已是大股东中船重工逐步实现整体上市的第四步。此前,中国重工在2009年至2012年期间已通过IPO、实施资产重组、发行可转债等方式将集团部分资产纳入上市公司。

而中国重工涉及航母概念早已不是秘密,早前注入上市公司的大连造船厂更是以改建了已交付海军使用的航母“辽宁舰”而著名。

此外,大股东中船重工集团向上市公司注入资产的脚步远未结束。9月11日中国重工董秘郭同军在上海举行的投资说明会上表示,大股东未注入的资产约占集团资产一小半,包括28家科研院所及部分重点军工企业。

“科研院所未注入的原因是体制原因,多数属于事业单位,没改制。部分军工企业没注入的原因比较复杂,一部分是历史原因,权证不全。还有一些是过去债转股没有实施。但按照中央、军委要求必须在2015年底完成改制工作。未注入资产将在问题解决后,分批分次注入。成熟一批注入一批。”郭同军还表示,中船重工集团下属28个研究所在舰船装备研发领域市场占有率超过80%,2012年收入超过300亿元,利润超过30亿元。

军品订单或超千亿

航母编队一直是最昂贵的军事装备,建造一个航母编队需要多少钱?

某券商分析师表示,如果按照世界平均水平,预计未来与辽宁号航母配套的舰艇大约在10艘左右,加上造价数亿美元的核动力潜艇等,估计我国的舰艇编队造价为150亿~220亿美元水平。

“中国重工获得辽宁号航母编队配套舰艇的订单是板上钉钉的事,且中国仍有增加航母编队的需求。”该分析师表示。

中国重工也在定增预案中做了这样的表述:“根据国内外军事专家推测,从几大海域保护角度考虑,我国需要3艘以上航母;从形成战斗力的角度考虑,在未来的5~10年中,我国很可能进一步自主建造一艘或多艘国产航空母舰以及与之配套战斗群。根据国外经验,建造航母编队对国家整个产业升级起着极为重要的拉动作用,每支航母编队造价近200亿美元。”

“即便只增加一个航母编队,以中国重工A股第一军工股的地位,上市公司也能从中分得近千亿的大蛋糕。”前述分析师表示。

此外,航母编队的维护保养开销也将为公司带来持续的收益,“如果未来海军再建两艘航母,中国重工将来的航母建设收入将增加400亿元,其每年的维保收入将达到36亿元。因此,对于像中国重工这样的航母建造公司来说航母收入才刚刚开始。”有业内人士判断。

中国重工对军品订单的增加也颇有信心,在9月11日的交流会上,郭同军透露,公司目前军品订单占比两成左电子万能试验机操作尺度右,2015年将达到三成。

“照此推算,中国重工2013年的军品订单将贡献100亿元以上的营收,2015年将有望超过250亿元。”前述分析师预计。

军品订单利润如何?这个问题曾多次被媒体以及投资者问及,公司均以涉及机密为由并未透露,不过无论公司层面还是市场层面,都对军品订单的利润率表示乐观。

不过郭同军在9月11日的交流会上表示,军品与民品相比,具有明显的优势。具体表现在,订单稳定,军品定点生产,国家根据装备投资规划下订单。民品市场波动较大,比如船舶市场2005~2006年火爆,遇到金融危机迅速转冷。

中国重工财务总监华伟也在会上委婉地表示,本次拟收购的目标资产今年1至5月共实现净利润约1.77亿元,而到今年末,上述两大资产的盈利额将大大高于上述数字。

东北证券分析师黎焜认为,传统民船的毛利率较低,军工相关资产2014年的毛利率贡献率预计将达到50%以上。

不过亦有业内人士提醒,尽管市场对注入的航母资产给予了很高的评价,但拟注入的资产2012年净利仅3.46亿元,而航母订单的释放或许需要5年、10年甚至更长时间,上市公司在完成资产注入后的业绩仍需观察。

:Eason

收藏本文文章关键字中国重工 军品 订单中国重工变更股东或迎重大重组变革8月31日晚间消息,中国重工(601989)发布重大公告,就中国船舶重工股份有限公司控股股东中国船舶重工软件可定做集团公司变更其向公司作出的将上海瓦锡兰齐耀柴油机有限公司50%股权注入公司的承诺事宜,公司第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于控股股东变更部分资产注入承诺的议案》。早在2010年,中船重工集团与上海瓦锡兰签订了《避免同业竞争协议之补充协议》,并分别于2010年10月、2010年12月、2014年2月出具了《关于进一步避免与公司同业竞争问题有关事项的函》、《就存在潜在同业竞争的资产注入上市公司时触发条件的进一步说明》、《资产注入承诺履行情况及后续处置方案》,中船重工集团承诺将依据上述文件所载明的触发条件,将包括上海瓦锡兰在内的16家企业的股权注入中国重工,并且承诺在2014年2月15日之后的1年内,完成上海瓦锡兰注入该公司尚需完成的必要前置程序,于2014年2月15日之后的3年内,将上海瓦锡兰50%股权注入该公司。据悉,2010年以来,中船重工集团积极履行承诺的相关内容并陆续将5家企业注入公司;包括上海瓦锡兰在内的其他11家企业亦按照《资产注入承诺履行情况及后续处置方案》中承诺的时间安排陆续达到触发条件。另外,航运界消息,2015 年 8 月 31 日,中国船舶重工股份有限公司,第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于公司以资产参与风帆股份有限公司重大资产重组的议案》,同意公司参与风帆股份本次重组,并以所持2 宜昌船舶柴油机有限公司100%股权、河南柴油机重工有限公司100%股权、中船重工齐耀科技控股有限公司100%股权以及武汉船用机械有限公司90%股权认购风帆股份本次重组中非公开发行的股份。公告称,2015 年 8 月 31 日,公司与风帆股份签署了附条件生效的《发行股份及支付现金购买资产协议》,对标的资产的交易价格及支付方式、期间损益归属、过渡期间的承诺及安排、债权债务处理和员工安置、发行股份及支付现金购买资产的实施、关于国拨资金的处理等事项进行了约定。因中船重工集团同为该公司及风帆股份的控股股东,根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定,风帆股份为公司关联方,公司以标的资产认购风帆股份本次重组非公开发行的股份构成关联交易。[详细] 17:28

中国重工下属全资子公司收购大连大洋船舶日前,经主管部门审核批准,中国重工下属全资子公司大连船舶重工集团有限公司正式收购了大连大洋船舶工程有限公司100%股权。至此,大连大洋船舶工程有限公司成为大船重工的全资子公司,而中国重工外延式扩张也正式启幕。大连大洋船舶位于大连市经济技术开发区大孤山湾区域,原来主要从事船舶与海洋工程的改装和修理,占地约60万平方米,距大船重工主场区直线距离仅18公里,拥有优越的区位优势和岸线资源。为了确保特种船舶的顺利建造,中国重工及其子公司大船重工一直积极筹划、抓紧落实生产资源。2014年5月,转让方与受让方进行了初步接触。双方本着友好协商,积极推进的原则,在短短8个月的时间里,高效率高质量地完成了股权收购工作。后期,大船重工进一步投资将其规划改造为现代化高技术船舶制造基地。作为我国海军装备制造的龙头上市公司,中国重工近年来积极整合内部和外部资源,深入推进结构调整和转型升级,适应海军装备建设新要求,引领新常态,实现新发展。[详细] 20:16

中国重工2013年订单1409亿元 增长134.2%4月28日晚中国重工披露年报显示,公司全年共承接订单1,409.42亿元,较上一年度增长134.2%。公司坚持把握节奏、适时适度接单、经营成果喜人,军工军贸订单爆发式增长,海洋工程订单全面开花,民船业务订单走出低谷后量价齐升,能源交通和中国重工科技产业订单保持平稳。全年共承接订1,409.42亿元,较上一年度增长134.2%。截至2013年底,公司手持合同金额1,393.54亿元。年报显示,公司2013年实现营业收入512.69亿元,同比下降12.36%;实现净利润27.66亿元,同比下降22.41%。降幅较上年明显收窄,公司生产经营风险得到有效管理和控制,营业收入同比下降幅度优于行业平均水平。公司的海洋经济产业和能源交通装备及科技产业分别实现营业收入60.54亿元和134.96亿元,上述非船业务收入比重达37.41%,较2012年度的33.54%持续增长。军品收入比重为8.83%,较2012年度的8.61%也有所增长,军品业务对公司主营业务毛利率的支撑和提升作用进一步凸显。公司军工军贸与海洋经济产业和能源交通装备及科技产业的新接订单金额分别为858.60亿元和190.89从而下降购机本钱亿元,占公司全年承接订单总额的74.46%。截至2013年12月底,军工军贸与海洋经济产业和能源交通装备及科技产业的手持订单金额分别为819.67亿元和121.92亿元,占公司手持订单总额的67.57%。另外,海工业务近年来发展较快,公司订单和销售也将面临快速增长,不过由于受竞争形势的影响,此业务的毛利率近年来处于低水平,大部分订单处于微利状态。预计海工业务经营环境将于今年下半年开始逐步好转,盈利能力也将持续提升,均会成为公司未来几年的重要增长点之一。年报同时发布了公司2013年度利润分配预案,拟以公司截止利润分配实施的股权登记日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金0.46元人民币(含税)。该利润分配方案尚需报公司股东大会审议通过。[详细] 09:35

中国重工将获6大产业资产注入 海军全面订货中国重工()内部人士向大智慧通讯社透露,中国重工四季度军工军贸订单将超过今年前三季度军工军贸订单之和,最近已经签署一个军工超级合同,最近2周还会签订另一个超级合同,具体数据将在明年1月15日前后公布。上述内部人士表示,在军民深度融合的大背景下,中国重工将成为军工第一家进行员工股权激励的公司,明年集团公司将会有大军工、大海洋、大能源等领域的六大细分产业注入中国重工。海军装备订货全面开花十八届三中全会提出要构建中国特色现代军事力量体系,上述人士表示,可以解读为三方面的内容:1.建立三位一体核打击体系;2.深蓝海军及三个岛链体系强化;3.三大舰队覆盖南海、东海、北海区域,多兵种协调安全体系。中国重工在这三方面都有部署,其一,二次核打击的能力只有中国重工具备;其二,深蓝海军及三个岛链体系强化85%在中国重工;其三,中国重工业务以海军为主,在空军部队方面,公司在低轨、中轨和高轨卫星上也都有所布局。上述人士表示,近期中国重工所承接的水面舰船、水下舰艇的军贸订单呈现爆发式增长。目前海军装备订货全面开花,从今年8月开始,到明年五一之前,所有产品进入超高峰订货期,这是建国以来的第一次,并且这种势头可以保持到2015年1季度。将率先注入科研院所资产,酝酿员工股权激励十八届三中全会提出要军民融合深度发展,上述人士表示,可以解读为五个方面,包括核心军工资产证券化、军工研究院所改制及注资加快、军工集团股权多元化和整体上市加快、军工上市公司员工持股计划及股权激励机制建立、军民结合、寓军于民的国防科技创新体系建设。上其主要作用在于烘干缆芯述人士表示,明年公司将会有大军工、大海洋、大能源等领域的六大细分产业注入中国重工,其中燃气轮机业务将会率先注入公司。在核心军工资产证券化方面,今年中国重工注入核心军工总装资产,开创了国内资本市场的先例,表明军工资产证券化在政策层面以及基本没有障碍,军工资产证券化进程有望全面加速。在军工研究院所转制转企方面,上述人士表示,中国重工明年将成为超过中航工业集团的科研院所转制转企试点单位,将率先注入科研院所资产。军工股权多元化方面,上述人士表示,国务院、国资委正在全面研究军工上市公司的员工持股计划,很快就会放开,中国重工将成为军工领域第一家进行员工股权激励的公司。中国重工此前公告2013年月军工军贸及海洋经济新签订单增长迅猛,同比增长829.86%;承接订单555亿元,手持合同金额635亿元。今年3季度,中国重工实现营业收入354亿元,净利润26亿元。其中,今年第三季度的毛利率高达20.4%,比去年同期增加7个百分点;净利率达11.3%,比去年同期增加6.7个百分点。[详细] 08:23

美媒:中国重工企业国内遇困 着眼全球出路难寻美国《福布斯》杂志站10月28日文章称,随着中国建筑热潮逐渐消退,经济增速放缓时期到来,中国工程机械制造企业纷纷陷入困境后开始着眼国际市场以寻求出路。但是成效并不明显。文章表示,过去十年,中国重型机械行业在国内基础建设大潮中应运而生,发展迅速。然而,随着中国建筑热潮逐渐消退,经济增速放缓时期到来,中国工程机械制造商们纷纷陷入困境。文章以中国三大工程机械制造商之一的三一集团为例称,其董事长梁稳根曾于2011年行业极盛时期凭借93亿美元(约合人民币567亿元)身价荣登中国富豪榜榜首,而现仅屈居木塑复合材料是最近几年兴起并迅速发展的环保新材料第14位。三一集团今年净利润预计将下滑。而其余两家也未能幸免。中联重科发布今年前两个季度净利润,较去年同期下滑近半。徐工集团股价相比2011年3月创下的高峰,至今已缩水75%。同时,在文章看来,中国国内该行业前景也不容乐观。尽管去年产量已削减三分之一至28万台,市面上仍有超过半数待售。而目前使用中的机械设备又多数较新,更新换代至少也得等到2015年,更不谈通过正规渠道购买的消费者要清还贷款也还需要些年头。为此,三家工程机械制造商试图通过开拓国际市场和并购海外公司扭转逆势,但并未奏效。早在中国经济减速初期,三一、中联和徐工就已将目光齐聚巴西。截至目前,三一集团已斥资2亿美元在巴西建厂,希望可以帮助到大家虽然其履带起重机广受好评,取得当地30%市场占有率,但考虑到三一广阔的市场潜力,巴西单销售也仅完成了其全球目标的2.2%而已,且据美国机械设备预测和咨询机构(Yengst Associates Inc.)总裁查尔斯·颜斯特(Charles·Yengst)预计,三一巴西销售今年仍将增长缓慢。《福布斯》表示,中国重型机械进军巴西未像设想般简单,原因之一是行业内信誉卓越的公司通常倾向于跟老的生意伙伴保持合作,对买卖双方间形成好的持续合作关系十分看重。同时要能保障顶尖的维修服务和充足的零件替换。而中国的公司初入巴西,没有任何的商务关系,只能依靠价格竞争,这就使得公司在巴西发展举步维艰。其次,中国的重型工程机械多数是当时针对大坝等国家大型工程设计,过于笨重,很难改为商用。而尽管巴西号称世界上基础设施建设大国,需求仍处于高位,但是国内的混乱为其经济发展造成了巨大阻碍。并购海外公司也成效甚微。去年,三一集团和徐工集团分别买断颇受敬重的德国混凝土泵巨头普茨迈斯特(Putzmeister)和施维英集团(Schwing)。同年,中联重科也完成对意大利混凝土泵制造商Cifa的收购。买下现成的分销络,本应是迅速打入国外市场的有效途径,但问题是这些公司势力范围大都在西欧和美国,而这些地区大型项目增长早在数年前就已处于低位。这些公司在被中国购入之后就都处在待命状态,今后即便开始销售,对于全球收益也成效甚微,与三一集团巴西销售如出一辙。此外,文章分析称,即便是处在中国重型机械行业极盛时期,要将产品销往各发达国家也会是困难重重。质量参差不齐的品牌印象以及环保标准和工业安全不达标都使得国外买家对中国国产设备忧心忡忡。文章还表示,也有人将现在中国重型机械行业面临的窘境归咎于中国的政策。此外,全球化进程也对这些企业的资金流动造成一定影响。在全球化之后,这些重型机械的设计需要来自全球各方面的紧密复杂合作。在这期间,工程款不能及时到账,供应商便会直接切断供应[详细] 09:28

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